Нарықтарды шолу Қазақстан қаржыгерлері Ассоциациясының (АФК) аналитиктері тарапынан дайындалды.
Валюта нарығы Валюта сатып алушылар ағымдағы аптаның валюталық саудасының ашылуында басымдыққа ие болды, мұнай бағасының өсуі мен АҚШ доллары индексінің төмендеуіне қарамастан. Күннің нәтижесі бойынша USD/KZT жұбының орташа салмақталған курсы доллар үшін 498,0 теңгеге (+1,99 теңге) көтерілді. Демек, жергілікті нарықта валютаға сұраныстың артуы Теңіз кенішіндегі мұнай өндірудің қысқаруымен, импорттың (инфрақұрылымдық жобаларды жүзеге асыру) тұрақты өсуімен, сыртқы борыш бойынша елеулі төлемдермен (бұл тоқсанда 10,2 миллиард доллар) және шетелдік инвесторлардың Қазақстанның мемлекеттік құнды қағаздарына (өткен аптада 24,4%-дан 21,2%-ға дейін) қызығушылықтың құбылмалы болуымен байланысты болуы мүмкін. Сонымен қатар, жақындап келе жатқан тоқсандық салық кезеңі (25.11) валюта нарығындағы ағымдағы дисбалансты біраз теңестіруі мүмкін.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Дереккөз: KASE
Ақша нарығы Ақша нарығының мөлшерлемелері базалық мөлшерлеме коридорының төменгі шегіне (TONIA – 13,65%, SWAP – 8,62%) жақын сақталып отыр, бұл жүйедегі сұраныстың артуы аясында. Осы уақытта қысқа мерзімді теңгелік ликвидтілікке сұраныс төмен деңгейде қалып отыр: сауда көлемі 532,8 миллиард теңгені құрады, ал жыл басынан бергі орташа күндік мән 725,8 миллиард теңге. Дүйсенбіде ұлттық банктың апталық депозиттеріне нарық тарапынан сұраныстың артуы байқалды. Сұраныс пен орналастыру көлемі 1,7 триллион теңгені (100% сұраныс) құрады, орташа жылдық кірістілік 14,25%-ды құрады. Осы фонға қарағанда, НБРК-ның операциялары бойынша ашық позиция нарық алдындағы рекордтық ~7,8 триллион теңге көлеміндегі қарызбен сақталып отыр.
Қор нарығы Дүйсенбі күні KASE индексі 0,3%-ға өсіп, 5 399,24 пунктке жетті. Индекстің өсуінің негізгі қозғаушы күші Kcell акциялары (+1,4%) болды, олар өткен жұмада 2024 жылдың тоғыз айындағы күшті қаржылық нәтижелерін жариялады: жалпы кіріс пен қызмет көрсету кірісі 9% және 6%-ға артты. Осыған қарамастан, бүгінгі саудада жергілікті инвесторлардың назарында Халық Банкі акциялары болуы мүмкін, олар кешегі күні 2024 жылдың қаңтар-қыркүйек айлары үшін консолидирленген қаржылық есептілікті жариялады: таза пайда мен таза пайыздық кіріс өткен жылмен салыстырғанда 18% және 33%-ға өсті.
Мұнай Brent мұнайының бағасы дүйсенбі күні 73,1 доллар (+3,2%) деңгейіне дейін едәуір көтерілді, бұл әлемдік нарықта мұнай ұсынысының қысқаруы туралы қорқыныштар аясында. АҚШ президенті Джо Байденнің Украина тарапынан Ресейдің тереңіне соққы жасау үшін АҚШ-та өндірілген қару-жарақты пайдалануға рұқсат беруі конфликтінің эскалациясына әкелуі мүмкін, атап айтқанда, Ресейдің мұнай объектілеріне соққылар болуы ықтимал, бұл геосаяси тәуекел үшін үстеме бағалардың қайта оралуын қоздырады.
Сонымен қатар, норвегиялық Equinor компаниясы Батыс Еуропадағы ең ірі Йохан Свердруп кенішіндегі өндіруді тоқтату туралы хабарлады, бұл құрлықтағы электр қуатының өшірілуіне байланысты. Қазақстандағы ірі Теңіз кенішіндегі мұнай өндіру 28-30%-ға қысқарды, бұл жөндеу жұмыстарының жалғасуына байланысты, олар ағымдағы аптаның соңына дейін созылады.
Тәуекелді активтер АҚШ-тың негізгі қор индексі дүйсенбі күні аралас динамикамен күнді аяқтады: S&P және Dow 0,4% және 0,6%-ға өсті, ал Nasdaq 0,1%-ға төмендеді. Инвесторлардың екіұшты көңіл-күйі Nvidia компаниясының (20.11) жасанды интеллект саласындағы жетекші компаниядан тоқсандық пайда күтуімен, Дональд Трамптың жаңа әкімшілігіне қарама-қайшы тағайындаулармен байланысты: қаржы министрі және сауда өкілі лауазымдары әлі де бос, сондай-ақ мереке маусымына байланысты тұтынушы сұранысын бағалаумен. Макроэкономикалық көрсеткіштер арасында АҚШ тұрғын үй нарығы индексінің қараша айында 46 пунктке (43 өткен айда) өскені, Трамптың болашақ реформаларына қатысты оптимизм аясында, тұрғын үй құрылысын ынталандыруы мүмкін.
Қорғаныс активтері Тәуекелсіз құралдарда белгілі бір құбылмалылық байқалды: доллар индексі үздіксіз жеті сессиядан кейін 0,4%-ға төмендеп, алтын бағасының (+1,6%) айтарлықтай өсуін қолдады. Осы аптада маңызды макроэкономикалық және саяси жаңалықтар күтілмейді, сондықтан нарық қатысушылары Трамптың жаңа әкімшілігінің іс-әрекеттерін бағалауға назар аударады, ол салықтарды төмендету мен импорт тарифтерін көтеруге назар аударады. Сондықтан, бұл инфляцияны қоздыратын факторлар Федрезервтің пайыздық мөлшерлемелерінің әрі қарай төмендеуін тежей алады.