Анализ рынков был подготовлен экспертами Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок К концу этой недели спрос и предложение на иностранную валюту оставались относительно сбалансированными, что привело к незначительному изменению средневзвешенного курса USD/KZT – он зафиксировался на уровне 523,96 тенге за доллар (+0,15 тенге). Стоит отметить, что некоторое ухудшение ситуации на сырьевом рынке могло оказать ограниченное воздействие на рыночный настрой из-за продолжающегося укрепления российского рубля, стабильного предложения иностранной валюты в рамках операций по обеспечению трансфертов из Нацфонда в бюджет и продажи валютной выручки субъектами КГС.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:22 ALA) торгуется на уровне 517,75 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок Ставки на казахстанском денежном рынке в четверг снизились: TONIA – до 14,57% (-5 б.п.), SWAP – до 10,39% (-49 б.п.). Объем торгов при этом оставался невысоким, составив 0,6 трлн тенге (+34,0 млрд). В то же время на депозитах в Нацбанке было размещено 1 трлн тенге (100% спроса) с годовой доходностью 15,25%. Также стоит отметить, что открытая позиция по операциям НБРК немного увеличилась – до 6,7 трлн тенге (+0,2 трлн), главным образом из-за роста изъятия ликвидности через депозитные аукционы.
Фондовый рынок В четверг индекс KASE закрылся на новом историческом рекорде в 5 624,4 пункта (+0,46%). Практически весь рост обеспечили представители банковского сектора – Kaspi (+1,7%) и Народный Банк (+0,9%). Инвесторы могли пересмотреть свои ожидания по указанным бумагам после недавнего повышения базовой ставки и публикации сильных квартальных результатов.
Нефть Цены на нефть Brent в четверг немного снизились до 72,1 доллара за баррель (-0,3%). Следует отметить, что в четверг ОПЕК+ в полном соответствии с ожиданиями рынка отложил до апреля увеличение добычи на 2,2 млн баррелей, чтобы не дестабилизировать рынок нефти в текущий зимний период низкого спроса. Кроме того, ограничения на 1,65 млн б/с ряда стран будут действовать до конца 2026 года (ранее предполагалось их завершение до конца 2025 года). Тем не менее, эти меры были полностью учтены в текущих котировках и не смогли поддержать рынок сырья.
Рисковые активы После обновления исторических рекордов ключевые фондовые индексы США в четверг снизились на 0,2-0,6%. Инвесторы, очевидно, осознают высокие мультипликаторы рынка и пока не видят дополнительных драйверов роста. В этом контексте стоит отметить, что сегодняшняя публикация данных по рынку труда за ноябрь может оказать значительное влияние на последнее в этом году заседание Федрезерва (17-18 декабря). По расчетам аналитиков, в прошлом месяце количество новых рабочих мест в США могло увеличиться на 214 тысяч (+223 тыс. в октябре).
Защитные активы В безрисковых инструментах наблюдалась раскорреляция: снижались как котировки золота (-0,7%), так и индекс доллара (-0,6%), что в значительной степени отражает текущий низкий интерес к защитным активам. В данный момент наибольшее внимание привлекает высокорисковый крипторынок.