Обзор рынков подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
В среду баланс спроса и предложения на валютном рынке KASE изменился в пользу покупателей иностранной валюты. По итогам валютных торгов средневзвешенный курс по паре USD/KZT увеличился на 2,28 тенге, достигнув 501,04 тенге за доллар. Объём торгов при этом снизился до 172,7 млн долларов (-41,7 млн). Покупки иностранной валюты могли быть вызваны привлекательным курсом, продолжающимся падением цен на нефть до минимума за последние два месяца, подготовкой участников рынка к праздничным выходным, которые сопровождаются возобновлением зарубежных поездок казахстанцев, а также активизацией деловой активности в стране (оплата импортных поставок).
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:37 ALA) торгуется на уровне 503,9 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
После двух дней роста индикативные ставки денежного рынка показали небольшое снижение: средневзвешенная ставка репо овернайт снизилась до 15,71% годовых (-1 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа остались на уровне 10,49% годовых (-10 б.п.). В то же время совокупный объём изъятия ликвидности (нетто-позиция НБРК) упал до 7,0 трлн тенге после завершения налогового периода в стране.
Фондовый рынок
На фоне различных изменений инструментов индекс KASE в среду закрылся с почти нулевым изменением – на уровне 5 581,1 пункта (-0,03%). Рост акций Казахтелекома (+1,1%) и Air Astana (+1,2%) был компенсирован снижением бумаг Kcell (-0,7%), КМГ (-0,5%) и Kaspi (-0,4%). Тем временем совет директоров Kaspi предложил акционерам не выплачивать дивиденды за 2024 год, учитывая ранее выплаченные квартальные дивиденды в 2024 году. Однако акции финтех-компании на Nasdaq выросли на 0,2%, а ключевой брокер страны рекомендовал покупать её акции с потенциалом роста на 22% от текущей цены.
Нефть
Нефтяные котировки завершили торги среды снижением до 72,1 доллара за баррель (-0,6%). Рыночный сентимент ухудшился на фоне новостей о намерении президента США ввести пошлины в размере 25% на товары из Мексики и Канады, а также на автомобили и другие товары из ЕС, что может привести к замедлению роста мировой экономики и спроса на сырьё. Кроме того, вероятность дальнейшей нормализации отношений между США и РФ растет, что может ослабить санкции против нефтяного сектора РФ. Напомним, стороны сегодня проведут встречу в Стамбуле для устранения препятствий в работе диппредставительств.
С другой стороны, стоит отметить, что президент США Дональд Трамп отозвал разрешение Chevron на поставки нефти из Венесуэлы. Белый дом обвиняет Каракас в невыполнении условий соглашения с США по добыче нефти и обязательств по возврату мигрантов.
Рисковые активы
Ожидавшийся отскок после четырёх сессий снижения не состоялся: основные американские фондовые индексы завершили торговый день среды практически без изменений. Давление на рыночный сентимент могли оказать комментарии президента США о введении пошлин на товары из Мексики, Канады и ЕС, что подогревает опасения в отношении торговых войн и экономического роста. Представитель Еврокомиссии отверг критику Дональда Трампа и заверил в готовности ЕС реагировать на необоснованные барьеры на пути свободной и справедливой торговли.
Между тем серьёзность опасений относительно влияния торговых войн на мировую экономику и спрос на риск можно также оценить по продолжающимся продажам на рынке криптовалют. В среду курс биткоина снизился до 84,2 тыс. долларов (-5,0%), а с момента вступления в должность нового президента США он упал на 17,5% с отметки 102,2 тыс. долларов.
Диаграмма 2. Курс BTC/USD:
Источник: CoinMarketCap
Защитные активы
На фоне опасений по поводу усугубления торговых войн динамика безрисковых инструментов, напротив, показала некоторый спрос: золото выросло на 0,5%, индекс доллара – на 0,1%, а доходности 10-летних гособлигаций снизились с 4,30 до 4,25%.