Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Курс пары USD/KZT по итогам торгов во вторник снизился до 520,11 тенге за доллар (-1,72 тенге) на фоне небольшого увеличения торговой активности: объем торгов составил 191,8 млн долларов (+39,1 млн). Явно наблюдается рост предложения иностранной валюты в преддверии квартального налогового периода (15.02) и продаж НБРК (около 1,1 млрд долларов в феврале), которые полностью удовлетворяют текущий спрос, связанный с оплатой импортных контрактов и обслуживанием внешнего долга. Внешние факторы, такие как коррекционное повышение цен на нефть и значительное снижение индекса доллара США, также могли оказать поддержку нацвалюте.
Диаграмма 1. USDKZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка по итогам вторника увеличились: средневзвешенная ставка TONIA выросла до 14,78% годовых (+16 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа SWAP-1D достигли 11,23% годовых (+90 б.п.). При этом торговая активность снова заметно снизилась: объем торгов составил 521,7 млрд тенге против 851,5 млрд тенге предыдущей сессии. В то же время изъятие ликвидности через депозитные операции во вторник составило 1,1 трлн тенге (100% спроса) под 15,25% годовых. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК остается на уровне ~7,6 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
По результатам торгов во вторник индекс KASE вырос до 5 571,44 пункта (+0,3%) благодаря повышению цен акций КМГ (+1,4%), Kcell (+0,8%) и Kaspi (+0,7%). В отсутствие значимых корпоративных событий местные инвесторы могли проявлять повышенный интерес к этим компаниям в ожидании сильных операционных результатов за прошлый год (отчеты будут опубликованы в конце февраля). Среди событий долгового рынка стоит отметить размещение Минфином РК кратко- и долгосрочных облигаций на общую сумму 36,8 млрд тенге с годовыми доходностями 13,75% и 14,00%, соответственно.
Нефть
Цены на нефть марки Brent во вторник завершили торговую сессию на уровне 76,1 доллара за баррель (+0,1%) после заявлений президента США Дональда Трампа о введении новых санкций против иранской нефти. Подписанный им указ может привести к сокращению иранского нефтяного экспорта на 1,5 млн баррелей в сутки. В то же время давление на котировки оказали данные о запасах нефти и бензина в США: на прошлой неделе их рост составил 5,0 и 5,4 млн баррелей, соответственно. Что касается тарифных войн между США и Китаем, аналитики считают, что их влияние на мировой рынок нефти может быть незначительным, так как обе страны могут найти альтернативные рынки для реализации сырья.
Рисковые активы
Ключевые фондовые индексы США по итогам сессии вторника увеличились на 0,3-1,4% на фоне сильных корпоративных результатов крупных американских компаний. Акции компании по анализу данных Palantir взлетели на 24% после повышения прогнозов выручки на текущий год. Также о финансовых показателях, превысивших ожидания участников рынка, отчитались Alphabet, PepsiCo, Merck, Pfizer и PayPal. Согласно оценкам S&P, 211 компаний из списка S&P 500, представивших отчеты о прибыли за четвертый квартал прошлого года, превзошли ожидания аналитиков.
Макроданные по США оказались неожиданно слабыми: количество открытых вакансий в декабре снизилось на 556 тыс. по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув двухлетнего минимума в 7,6 млн. Заказы промышленных предприятий США сократились на 0,9%, составив 578,5 млрд долларов, что стало самым значительным снижением за последние полгода.
Защитные активы
Во вторник защитные активы продемонстрировали разнонаправленную динамику: индекс доллара США упал на 1,0%, так как тарифные угрозы Дональда Трампа были восприняты рынком скорее как тактика переговоров, нежели конечная цель. При этом стоимость золота увеличилась на 0,7% на фоне продолжающейся неопределенности в торговых отношениях между США, Китаем, Канадой и Мексикой. Некоторую напряженность в геополитическую обстановку внесли заявления Дональда Трампа о возможном вхождении США в сектор Газа для его инфраструктурного и экономического восстановления.