Результаты стресс-тестирования, проведенного Банком Англии, показали, что банковская система Великобритании способна выдержать значительный спад в мировой экономике. Об этом сообщает Интерфакс-Казахстан.
Регулятор отмечает, что состояние системы улучшилось по сравнению с концом 2022 года, когда власти неожиданно объявили о масштабном снижении налогов, что привело к резкому увеличению доходности гособлигаций.
Стресс-тестирование показало, что британские банки имеют достаточный капитал для продолжения кредитования бизнеса и населения даже в условиях резкого снижения экономической активности в мире.
В целом финансовая система страны стала более устойчивой к шокам, что во многом связано со снижением активности инвестфондов, зависимых от долгов, на рынке заимствований.
Тем не менее, ухудшение рыночных ожиданий относительно долгосрочной устойчивости мирового госдолга может привести к росту ставок, увеличению премий за срочность и повышенной рыночной волатильности, как указывается в отчете Банка Англии о финансовой стабильности.
Если у иностранных инвесторов возникнут сомнения по поводу уровня госдолга, это может привести к выводу капитала и, как следствие, к росту волатильности на валютном и других рынках, отмечает британский Центральный банк.
Хедж-фонды могут оказаться особенно уязвимыми к росту ставок, учитывая, что их долговая нагрузка сейчас высока по историческим меркам, согласно информации регулятора.
Также увеличились глобальные риски, в том числе из-за фрагментации мировой экономики на группы стран-союзников, стремящихся уменьшить взаимодействие с противниками.
Ослабление международного сотрудничества может замедлить прогресс в повышении устойчивости финансовой системы и ее способности справляться с будущими потрясениями, как указано в отчете.
Однако инвесторы еще не полностью учли эти и другие риски в ценах активов, и рынки акций и корпоративных облигаций особенно подвержены резким коррекциям, уточняет Банк Англии.
Резкий скачок доходности суверенных и корпоративных облигаций из-за внезапной эскалации геополитической напряженности может привести к значительным убыткам для фондов прямых инвестиций, пенсионных и хедж-фондов, а также других небанковских организаций, многие из которых будут вынуждены распродажу активов, что еще больше усугубит шок, отмечает регулятор.
В условиях высокой активности продавцов рынок корпоративных облигаций может потерять свою нормальную функциональность, предупреждает он.
Кроме того, существует риск нехватки ликвидности на рынке РЕПО, однако Банк Англии планирует создать собственный механизм РЕПО для оказания экстренной помощи небанковским организациям.