Обзор рынков был подготовлен аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок Баланс спроса и предложения на валютном рынке стал немного лучше, что проявляется в снижении волатильности и стабилизации курсовых колебаний. По итогам биржевых торгов в четверг курс USD/KZT продолжил снижаться – до 494,98 тенге за доллар (-0,36 тенге). При этом торговая активность на рынке уменьшилась до 184,2 млн долларов (-6,0 млн). Низкие объемы торгов могут указывать на завершение основных продаж инвалюты для уплаты квартальных налогов. Тем не менее, потенциал для дальнейшего укрепления тенге еще не исчерпан.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:50 ALA) торгуется на уровне 497,65 тенге за доллар.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок Доходность операций репо овернайт в четверг немного возросла, зафиксировавшись на уровне 13,77% годовых (+16 б.п.), в то время как операции с однодневными свопами по паре USD/KZT стоили участникам рынка 8,81% годовых (-39 б.п.). На депозитном аукционе было размещено 880 млрд тенге (100% спроса) при доходности 14,25%. В этом контексте открытая позиция по операциям НБРК остается на уровне 7,5 трлн тенге задолженности перед рынком.
Фондовый рынок По итогам торгов в четверг индекс KASE составил 5 414,7 пункта (+0,15%). Рост цен на акции Kcell (+1,5%) и БЦК (+1,3%) был частично компенсирован снижением долевых инструментов Kaspi (-1,6%). Сегодня в центре внимания – финансовый отчет КМГ, а на следующей неделе ожидаются квартальные результаты Казатомпрома.
Нефть Цена барреля эталонной нефти Brent в четверг поднялась до 74,4 доллара за баррель (+2,1%). Опасения по поводу возможных перебоев в поставках сырья из РФ могли подталкивать котировки вверх на фоне эскалации конфликта между РФ и Украиной. В частности, в четверг РФ впервые применила баллистическую ракету средней дальности по украинскому городу Днепр. По словам президента РФ, это было ответом на первые удары западным высокоточным оружием по военным целям на российской территории. Украинский президент назвал это вторым недавним шагом к эскалации конфликта после отправки на фронт войск из Северной Кореи.
Рисковые активы Ликвидность продолжила поступать на рынок рисковых активов (ключевые фондовые индексы США выросли в пределах 0,5-1,1%), в основном благодаря положительным корпоративным событиям и дезинфляционной макростатистике. Отметим, что сильные финансовые результаты показали Snowflake (акции выросли на 32,7%), Deere & Co (+8,1%), Salesforce (+3,1%) и другие. В то же время количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе уменьшилось до 213 тысяч (-6 тыс.), что является минимальным показателем с конца апреля текущего года. При этом аналитики ожидали роста числа заявок до 220 тысяч. Также стоит отметить продолжающийся приток ликвидности на крипторынок: первая криптовалюта приближается к психологической отметке в 100 тыс. долларов (в моменте цена составляет 99 тыс.) на фоне ожиданий резких изменений в регулировании отрасли и создания стратегического резерва биткоинов в США при новой администрации Белого дома. В этом контексте отметим, что в четверг председатель SEC Гэри Генслер сообщил о планах покинуть свой пост 20 января 2025 года, что совпадает с началом второго срока избранного президента Дональда Трампа. Напомним, что именно Гэри Генслер настаивал на регистрации почти всех криптовалют в качестве ценных бумаг; во время его руководства было зарегистрировано более 100 регулирующих действий против компаний в этой области.
Диаграмма 2. Курс BTC:
Источник: Coinmarketcap
Защитные активы В безрисковых инструментах основные изменения в четверг были зафиксированы в золоте (+0,9%), котировки которого восстанавливались после длительного снижения на фоне опасений эскалации конфликта в Украине.