Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта в последние рабочие дни февраля продолжает медленно восстанавливать утраченные позиции: по итогам торгов вторника курс по паре USD/KZT снизился до 498,76 тенге за доллар (-3,39 тенге). При этом объем торгов оказался немного ниже среднесуточного значения с начала года (236,4 млн) и составил 214,5 млн долларов (+55,5 млн). Следует отметить, что определенную поддержку тенге оказывают регулярные продажи иностранной валюты в рамках операций НБРК, значительное изъятие тенговой ликвидности с рынка, традиционное улучшение профицита торгового баланса и сильное укрепление рубля на фоне ожиданий улучшения геополитической ситуации.
В то же время в конце месяца участники рынка, как правило, занимают выжидательную позицию в ожидании публикации объемов трансфертов из Нацфонда в республиканский бюджет на следующий месяц (будут опубликованы 03.03).
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Спрос на тенговую ликвидность во вторник оставался высоким и на денежном рынке, что привело к умеренному росту однодневных ставок денежного рынка (TONIA – увеличилась с 15,05% до 15,72%, SWAP_1D – с 10,54% до 10,59%). Напомним, что на фоне налогового периода в стране открытая позиция по операциям НБРК значительно снизилась – до 7,7 трлн тенге с показателя выше 8,5 трлн тенге неделей ранее.
Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБРК:
Источник: НБРК
Фондовый рынок
Следуя за зарубежными рынками, фиксация прибыли также наблюдалась на локальном фондовом рынке: индекс KASE снизился до 5 583 пунктов (-0,44%). Умеренные продажи были замечены в шести из 10 инструментов индекса, что во многом связано с бегством инвесторов от рисков на мировых рынках капитала. Тем не менее, предстоящий сезон выплат дивидендов может способствовать притоку дополнительной ликвидности на рынок.
Нефть
На фоне ухудшения общего рыночного настроения нефтяные котировки завершили торги вторника снижением до 72,5 доллара за баррель (-2,4%). Среди основных факторов давления также стоит отметить рост предложения нефти из Ирака, слабые макроданные из Германии и США, опасения относительно снижения спроса из-за торговых войн, а также спекуляции об увеличении добычи ОПЕК+ после призывов Дональда Трампа нарастить добычу.
Рисковые активы
Продажи в технологическом секторе продолжились во вторник, что потянуло вниз Nasdaq (-1,4%) и S&P 500 (-0,5%). Информационным поводом могло послужить снижение потребительского доверия в США (в феврале индекс упал до 98,3 пункта по сравнению с 105,3 в январе). Кроме того, американский президент Дональд Трамп поручил министерству торговли рассмотреть возможность введения пошлин на поставки меди в США, что также могло негативно сказаться на рыночном настроении. Сегодня в центре внимания главный отчет недели – финансовые результаты Nvidia за прошлый квартал.
Защитные активы
Ликвидность из рисковых активов, очевидно, в большей степени могла перейти в наличные, поскольку безрисковые инструменты не продемонстрировали значительного роста. Наоборот, во вторник наблюдались продажи в золоте (-1,1%), что может сигнализировать о перегретости рынка безрисковых активов.