Аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) подготовили обзор рынков.
Валютный рынок На казахстанском валютном рынке в среду наблюдалось усиление активности покупателей иностранной валюты на фоне продолжающей коррекции цен на нефть и резкого падения рубля. По итогам биржевых торгов среды, курс по паре USD/KZT увеличился до 500,42 тенге за доллар (+1,84 тенге). При этом зафиксирована аномально высокая торговая активность: общий объем торгов составил 455,4 млн долларов (+252,3 млн). Покупки валюты могли происходить как в результате ухудшения ожиданий по курсу и эмоциональных решений, так и из-за необходимости обслуживания внешнего долга и сезонного увеличения импорта товаров. Напомним, в текущем квартале выплаты по внешнему долгу могут достичь 10,2 млрд долларов, по сравнению с 8,7 млрд в третьем квартале (+17%).
В то же время курс последней сделки по паре USD/KZT составил 502,7 тенге за доллар, что может указывать на соответствующие краткосрочные ожидания рынка для данной пары. Значительное ослабление курса (на 10,1% с начала года) исключает возможность возобновления цикла снижения базовой ставки на завтрашнем заседании НБРК.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок Ситуация на денежном рынке остается стабильной, несмотря на волатильность валютного рынка: индикативные ставки показали небольшие изменения (TONIA – выросла с 13,69 до 13,71%, SWAP_1D – снизилась с 8,76 до 8,61%) на фоне сохраняющегося структурного профицита ликвидности в системе. Стоит отметить, что открытая позиция по операциям НБРК резко сократилась до 6,0 трлн тенге (выплата налогов), однако в целом остается на достаточно высоких уровнях.
Фондовый рынок В среду индекс KASE практически не изменился, остался на уровне 5 470,9 пункта (-0,04%). Умеренный рост акций Kcell (+1,5%) и Kaspi (+1,4%) был компенсирован падением акций БЦК (-2,4%) и Народного Банка (-1,6%). Возможно, происходила традиционная для конца месяца ребалансировка портфелей.
Нефть Котировки нефти Brent в среду остались на низком уровне 72,3 доллара за баррель, а к текущему моменту снизились до 72,2 доллара за баррель (-0,2%). На рынке растут опасения по поводу усиления ценовой конкуренции между нефтедобывающими странами на фоне ожидаемого увеличения тарифов на поставку нефти в США на 25% из Мексики и Канады. Кроме того, запасы нефти в США неожиданно увеличились на 3,3 млн баррелей при ожидаемом снижении на 0,1 млн баррелей. Заметим, что из-за общего снижения цен на нефть ОПЕК+ может вновь отложить планы по увеличению добычи, чтобы избежать избытка нефти на рынке; решение может быть объявлено уже в это воскресенье.
Рисковые активы Проинфляционная статистика в США привела к приостановлению покупок на рынке отдельных рисковых активов. Например, ключевые фондовые индексы США завершили торговую сессию среды снижением в диапазоне 0,3-0,6%. Стоит отметить, что базовый индекс цен на личное потребление (PCE) в США в октябре увеличился на 0,3%, количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, сократилось до 213 тыс. (-2 тыс.), а оценка роста ВВП в третьем квартале осталась на уровне 2,8% в годовом исчислении. Данная статистика подтолкнула инвесторов к фиксации прибыли перед предстоящими выходными, связанными с Днем благодарения в США.
Также стоит отметить значительное падение рубля в последние дни (курс USD/RUB вырос в среду до 108,01 с 105,06 днем ранее) на фоне продолжающей коррекции цен на нефть, ужесточения санкционного режима и ухудшения геополитических рисков после применения Российской Федерацией баллистической ракеты средней дальности по украинскому городу Днепр. Для предотвращения дальнейшей девальвации национальной валюты Банк России сообщил, что не будет до конца года покупать иностранную валюту в рамках бюджетного правила.
Защитные активы В безрисковых инструментах основные изменения в среду были зафиксированы в золоте (+1,0%), котировки которого восстанавливались после продолжительного спада и коррекции индекса доллара (-0,9%).