Аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) подготовили обзор рынков.
Валютный рынок На торгах в среду курс валютной пары USD/KZT находился в узком диапазоне, установившись на уровне 527,14 тенге за доллар (-0,33 тенге). Ясно, что спрос на иностранную валюту со стороны экономических субъектов (оплата импорта и зарубежных услуг, обслуживание внешнего долга) почти полностью удовлетворялся благодаря продаже экспортной валютной выручки от субъектов КГС и значительным объемам конвертации средств из Нацфонда (750-850 млн долларов в январе). Кроме того, высокий курс покупки мог также ослабить нехарактерный для начала года повышенный спрос на иностранную валюту.
На сегодняшней сессии пара USD/KZT (10:40 ALA) торгуется на уровне 524,5 тенге за доллар.
Диаграмма 1. USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок Краткосрочные ставки по сделкам репо и валютным свопам остаются близкими к нижней границе базовой ставки (TONIA – 14,31%, SWAP_1D – 9,78%), что в значительной степени обусловлено структурным профицитом ликвидности в системе. Это также подтверждается высокими объемами изымаемой ликвидности в рамках депозитного аукциона НБРК (в среду объем изъятия составил почти 2 трлн тенге под 15,25% годовых). На этом фоне открытая позиция НБРК остается на уровне 7,4 трлн тенге нетто-задолженности перед рынком.
Диаграмма 2. Депозитный аукцион НБРК:
Источник: НБРК
Фондовый рынок Торговый день среды на казахстанском фондовом рынке завершился умеренным ростом – индекс KASE достиг отметки 5 711,9 пункта (+0,59%). Основными движущими силами этого роста стали акции БЦК (+4,6%), а также Kcell (+1,6%) и КМГ (+1,5%), что происходило на фоне нейтральных новостей. Обычно приток ликвидности на рынок в первой половине года происходит на ожиданиях выплаты дивидендов и реинвестирования полученных бонусов. В центре внимания рынка находятся операционные отчеты КазТрансОйла (20.01) и Казатомпрома (31.01).
Нефть Котировки нефти Brent в среду начали снижаться, закрывшись на уровне 76,2 доллара за баррель (-1,2%). Согласно данным Минэнерго США, товарные запасы бензина в стране увеличились на 6,33 млн баррелей и составили 237,71 млн баррелей. Кроме того, новоизбранный президент США Дональд Трамп в среду заявил, что сразу после вступления в должность отменит запрет администрации действующего президента Джо Байдена на добычу нефти и газа на побережьях США.
Рисковые активы Аппетит к риску на глобальных рынках капитала остается низким, что в значительной степени связано с проинфляционной макростатистикой и ожиданиями усиления инфляционных процессов после вступления в должность Дональда Трампа. Так, число новых заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе снизилось до 201 тыс. (-10 тыс.), что является минимальным показателем с февраля 2024 года. Также стало известно, что избранный президент США Дональд Трамп рассматривает возможность введения чрезвычайного положения в экономике страны, чтобы обеспечить юридическое обоснование для введения импортных пошлин. В этом контексте стоит отметить и беспокойство членов FOMC по поводу будущей траектории инфляции, связанной с предстоящим возвращением Дональда Трампа на пост президента США.
Защитные активы В безрисковых инструментах основное изменение наблюдалось в индексе доллара (+0,5%) на ожиданиях более осторожного подхода к нормализации монетарной политики Федрезервом из-за более высоких инфляционных рисков.