Анализ рынков подготовили эксперты Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Национальная валюта завершила первые торги февраля с понижением: по итогам торгов в понедельник средневзвешенный курс по паре USD/KZT увеличился до 521,83 тенге за доллар (+3,63 тенге). При этом объем торгов на бирже оказался значительно ниже средних значений текущего года (223,1 млн) и составил 152,7 млн долларов (-32,5 млн). В условиях низких объемов торгов такое движение может быть связано с ожидаемым снижением чистых продаж иностранной валюты в рамках операций НБРК (с 1,3 млрд долларов в январе до 1,1 в феврале), неблагоприятными данными по инфляции, а также ослаблением российского рубля. Стоит отметить, что месячный рост ИПЦ в стране увеличился с 0,9 до 1,1%, а годовой показатель — с 8,6 до 8,9%. Соответственно, процентные ставки в системе могут оставаться высокими дольше, чем ожидалось.
Диаграмма 1. Курс USD/KZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка в понедельник показали разнонаправленное изменение (TONIA – выросла с 14,58 до 14,62%, SWAP – снизилась с 10,76 до 10,33%). Как видно, индикативные ставки остаются близко к нижней границе диапазона базовой ставки, что во многом обусловлено сохраняющимся высоким объемом краткосрочной ликвидности в системе. Так, нетто-позиция по операциям НБРК находится примерно на уровне 7,7 трлн тенге.
Фондовый рынок
На фоне дальнейшего ухудшения аппетита к риску на мировых рынках капитала индекс KASE в понедельник закрылся на отметке 5 556,2 пункта (-1,6%). Продажи наблюдались по 9 из 10 инструментов индекса (снижение в пределах 0,2-3,3%). Некоторые инвесторы могли закрывать длинные позиции на фоне растущей неопределенности на мировых рынках и значительного роста локального рынка (+1,1% за январь после увеличения на 33,2% за 2024 год).
Нефть
По итогам понедельника котировки нефти Brent снизились до 76,0 долларов за баррель (-1,0%). Кроме заметного роста индекса доллара (+0,6%), давление на котировки осуществляли новости о решении ОПЕК+ не изменять действующие параметры по добыче нефти, но сохранить решение о восстановлении добычи с апреля текущего года.
Рисковые активы
Значительное сокращение инвесторами рисковых активов на старте торгов понедельника к его концу немного замедлилось на фоне новостей о месячной отсрочке введения американских пошлин на товары из Мексики и Канады. Очевидно, что эти пошлины могут стать инструментом для нового президента США в переговорах, и инвесторам не следует на них реагировать резко. Тем не менее ключевые фондовые индексы США завершили торги понедельника с снижением на 0,3 – 1,2%. Сегодня в центре внимания – статистика по открытым вакансиям, а также финансовые результаты компаний Alphabet, Merck, PepsiCo и других.
Защитные активы
Ликвидность из рисковых активов явно переходила в безрисковые: золото и индекс доллара выросли в понедельник на 0,6% на фоне неопределенности относительно дальнейшего развития событий вокруг торговых войн Белого дома.