Ценовая волатильность, крупные денежные переводы и ожидания праздников побудили многих инвесторов пересмотреть свои торговые стратегии, сообщает корреспондент делового информационного центра Kapital.kz.
Перевод Mt.Gox на сумму $49,4 млн в биткоинах вызвал 23 декабря волну распродаж, что привело к снижению стоимости первой криптовалюты до $92 500. В QCP Capital отметили, что ожидаемое рождественское ралли не состоится. Эксперты указали на продолжающийся отток капитала из ETF и снижение ликвидности. По их мнению, покупка MicroStrategy 5262 BTC за «сравнительно небольшие» ~$561 млн может свидетельствовать о снижении готовности компании к риску на текущих ценовых уровнях. Аналитики также отметили вероятность повышенной волатильности в период новогодних праздников, так как на 27 декабря пришлась экспирация опционов, что увеличило гамму. Cointelegraph также зафиксировал низкую вероятность так называемого ралли Санта-Клауса. Тем не менее, часть трейдеров сохраняет оптимизм, рассматривая возможность повторения сценариев 2016 и 2020 годов. По данным CoinGecko, с 2014 по 2023 год рынок цифровых активов в восьми из десяти случаев демонстрировал рост на 0,7–11,8% в неделю с 27 декабря по 2 января. Текущее падение на 2,1% с начала месяца приблизилось к медианному показателю декабря (-2,99%), но находится ниже его среднего уровня (4,8%), согласно статистике Coinglass.
В центре внимания участников рынка остается Ethereum, который продолжает занимать второе место по капитализации. По оценкам аналитиков, 2024 год для эфира не будет выдающимся, однако уже в 2025 году ситуация может кардинально измениться. Несмотря на некоторую коррекцию всего рынка, Ethereum продемонстрировал ряд бычьих сигналов, предполагающих, что инвесторы сохраняют уверенность в этом активе. Об этом сообщили аналитики CryptoQuant. Во-первых, они отметили, что коэффициент левериджа в деривативах эфира находится на высоком уровне, что отражает устойчивое стремление трейдеров к риску. Во-вторых, ставки финансирования остаются положительными, но не достигли крайних значений. «Такая динамика указывает на то, что у цены есть пространство для здорового повышения без угрозы массовых ликвидаций», — заключили эксперты. Третий фактор — индекс Korea Premium, который демонстрирует значительную разницу между котировками на южнокорейских площадках и зарубежных биржах, вновь стал положительным. По мнению специалистов, это говорит о растущем интересе к Ethereum на корейском рынке и положительно сказывается на общей атмосфере вокруг актива. Кроме того, аналитики отметили непрерывный рост совокупных инвестиций в Ethereum-фонды, несмотря на корректировку цен. Они заявили, что такая динамика свидетельствует о уверенности как институциональных, так и розничных игроков. «Совокупное влияние всех этих факторов формирует устойчивую бычью перспективу для Ethereum, поскольку участники рынка, похоже, готовы сохранять и наращивать капитал в этом активе», — подчеркнули в CryptoQuant.
Способность Ethereum обойти биткоин в январе не должна стать сюрпризом, а такая динамика может послужить толчком для ралли альткоинов в экосистеме эфира. К таким выводам пришел аналитик и основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе. Он отметил, что у пары ETH/BTC есть высокие шансы преодолеть уровень 0,4, который в последний раз фиксировался 8 декабря. В настоящее время этот показатель составляет 0,0356. По его мнению, возможные оттоки из биткоина и притоки в эфир помогут реализовать данный сценарий. Консолидация котировок первой криптовалюты станет катализатором спроса на токены, связанные с экосистемой Ethereum. 23 декабря в спотовые ETH-ETF поступило $130,8 млн после двух дней вывода средств, а с 18 по 27 декабря инвесторы вложили в эти фонды в общей сложности $2,45 млрд. Тем временем из спотовых BTC-ETF продолжался отток третий день подряд — $226,6 млн за последние сутки и $1,18 млрд за весь период.
Однако даже при наличии положительных сигналов вокруг эфира эксперты напоминают, что год еще не закончился, и неблагоприятные факторы могут потянуть весь криптовалютный рынок вниз. Об этом сообщил глава исследовательского подразделения Bitwise в Европе Андрэ Драгош в интервью CoinDesk, подчеркнув возможность дальнейшего снижения цены биткоина, если отношение инвесторов к риску ухудшится. По словам Андрэ Драгоша, текущая нисходящая коррекция в биткоине началась 18 декабря, когда Федеральная резервная система США (ФРС) объявила о снижении диапазона ключевой ставки на 25 б. п. — до 4,25–4,5% годовых. При этом угроза негативных макроэкономических факторов подтолкнула участников рынка к более безопасным вариантам, таким как 10-летние казначейские облигации США, что усилило настороженность к волатильным активам, таким как BTC. «ФРС оказалась в сложной ситуации, учитывая, что три последовательных снижения ставок с сентября не привели к заметному улучшению финансовых условий, а инфляция, согласно последним данным, снова ускорилась до новых максимумов», — пояснил эксперт. Он добавил, что, опасаясь повторения двойного пика инфляции 1970–1980-х годов, регулятор больше не намерен идти на резкие шаги по смягчению монетарной политики. В результате такой сдержанный подход может оказаться недостаточным для предотвращения дальнейшего ухудшения условий. «Готовьтесь к еще большему давлению в ближайшие недели», — заявил Андрэ Драгош. Он также подчеркнул, что коррекция может открыть благоприятные возможности для покупки биткоина «на просадке». Ключевой долгосрочный фактор роста, по его мнению, заключается в ограниченном предложении первой криптовалюты, что позволяет ей сохранять потенциал в будущем. В Bitwise в своем прогнозе на 2025 год обозначили $200 000 в качестве целевого уровня для биткоина.
Еще одной особенностью 2024 года, которая привлекла всеобщее внимание, стал взрывной интерес к мем-токенам. CoinGecko показал, что мем-коины составили более 30% общего интереса криптоинвесторов, став самым популярным нарративом. «Смешные монеты», как их иногда называют, получили 14,36% интереса, что на 6,04% больше, чем год назад. К смежным направлениям относятся мемы на Solana (7,65%), мемы на Base (2,13%), ИИ-мемы (1,49%) и «котики» (1,19%). Второе место в рейтинге занял сектор искусственного интеллекта — 15,67%. Из связанных тем в топ-20 вошли только ИИ-агенты (1,17%). Не остались в стороне и токенизированные активы реального мира (RWA), набравшие 8,64% и занявшие третью позицию. На этом фоне популярность GameFi сократилась с 10,49% до 3,72%, а интерес к DePIN поднялся до тех же 8,64%. Среди блокчейн-экосистем Solana показала совокупный результат в 14,3%, значительная часть которого связана с мем-токенами в этой сети. Аналогично у Base общий показатель достиг 4,87%.
Анализируя будущие перспективы, эксперты и отраслевые инсайдеры обратили внимание на ключевые тенденции, которые могут определить развитие криптоиндустрии в 2025 году. Автор издания Forbes и партнер NovaBlock Capital Лиор Шимрон выделил семь главных трендов. Он подчеркнул, что 2024 год стал поворотным для биткоина и сферы цифровых активов в целом. В качестве доказательства он привел запуск в США спотовых ETF на базе двух крупнейших криптовалют, установление новых максимумов биткоина выше отметки $100 000 и победу Дональда Трампа, включившего поддержку первой криптовалюты в свою политическую программу. Эксперт