На прошедшей неделе криптовалютный рынок проявил высокую волатильность, что было вызвано резким падением на традиционных финансовых площадках, особенно в секторе акций технологических компаний США. Основным фактором снижения этих акций стал впечатляющий успех молодого китайского стартапа в области искусственного интеллекта DeepSeek, который вызвал волну распродаж и затронул рынок децентрализованных финансов, сообщает корреспондент делового информационного центра Kapital.kz.
Пограничная паника
Хотя цена биткоина временно опускалась ниже психологически значимого уровня в $100000, который многие воспринимают как «границу паники», он в итоге уверенно вернулся выше этой отметки. Падение первой криптовалюты, связанное с факторами DeepSeek, аналитики Standard Chartered рекомендовали рассматривать как потенциальную возможность для покупки перед ожидаемой стабилизацией рынка. Специалисты отметили «болезненную корреляцию» биткоина с индексом Nasdaq и напомнили о грядущих отчетах Microsoft, Meta и Tesla, запланированных на конец января, а также о предстоящем заседании ФРС США. Они указали, что «риски заключались в продолжении распродаж высокотехнологичных акций, что могло бы привести к падению курса главной цифровой валюты до ключевых уровней поддержки, где средняя цена покупки ETF после избрания Дональда Трампа составила $96400».
Эксперты обратили внимание на неопределенность вокруг указа президента США о создании рабочей группы по цифровым активам, уточнив: «Разочарование на рынке возникло по двум причинам. Во-первых, в документе говорилось именно о «запасах», а не о «резерве», что скорее касалось конфискованных, а не приобретенных активов. Во-вторых, дальнейшие меры требовали участия конгресса». По их словам, на фоне этого некоторые участники рынка отреагировали «утратой надежд», что снизило вероятность углубления коррекции и одновременно подготовило рынок к стадии «покупки на просадках».
Сооснователь Fundstrat Том Ли назвал распродажу американских акций 27 января «чрезмерной реакцией» и призвал обратить особое внимание на упавшие акции Nvidia, указав, что это предоставило «самый крупный шанс для приобретения с момента пандемии». В QCP Capital предположили, что возвращение позитивных настроений может не состояться без подтверждения создания биткоин-резерва. Аналитики компании отметили, что на рынке опционов уже наблюдается перекос в сторону коллов, начиная с контрактов, которые истекают в марте. Однако ситуацию могло бы изменить стремление Дональда Трампа «предстать героем» и нивелировать эффект DeepSeek.
По оценкам экспертов, рынок осторожно ждет заседания ФРС, запланированного на конец января: инвесторы внимательно следят за признаками корректировок монетарной политики, так как такие изменения могут отразиться на всем финансовом секторе.
При этом специалисты предположили, что «биткоин должен оставаться относительно устойчивым, пока его котировки находятся в привычном диапазоне».
Зеленый свет
28 января появилась информация о том, что финансовый комитет Сената Аризоны одобрил законопроект, который позволяет государству инвестировать в криптовалюты и цифровое золото. Документ был направлен в комитет по правилам верхней палаты Конгресса для определения порядка обсуждения и внесения поправок. Если проект будет одобрен сенатом, он поступит на рассмотрение в Палату представителей. Соучредитель и CEO Satoshi Action Fund Деннис Портер пояснил, что именно в Аризоне законодательный комитет первым дал инициативе «зеленый свет». Он добавил, что к идее формирования биткоин-резерва проявили интерес уже 15 или даже 16 штатов, хотя еще три месяца назад подобных намерений практически не было.
«Быки» продолжат доминировать
При дальнейшем развитии бычьих настроений у биткоина, по мнению аналитиков, у него появятся шансы проверить новые локальные минимумы. За предыдущие дни ему не удалось закрепиться выше $108000, что может привести к формированию медвежьей фигуры «двойная вершина» с потенциальным снижением до $75000 — именно так предположили в CoinDesk. У этого паттерна есть два сопоставимых по высоте пика, между которыми прослеживается впадина, а подтверждение смены тренда связывают с пробитием линии поддержки. Неспособность удержаться выше предыдущего максимума и последующий откат указывали на ослабление восходящего импульса. При этом уровень ~$91600 выступал линией поддержки, и если фигура реализуется, цена вполне может опуститься на расстояние, равное высоте от вершины пиков до указанной линии. В целом ведущие участники рынка согласились с тем, что «быки» продолжат доминировать. Инвесторы отметили, что интерес к криптовалютным инструментам возродился, и нужно вновь активизироваться в этой сфере после выборов президента США. Об этом сообщалось в отчете Bernstein. Эксперты компании подчеркнули, что клиенты пока не до конца понимают, какие «трансформации ожидают регулирование цифровых активов» в будущем.
«На самом деле все только начинается, и инвесторы только приступили к анализу криптовалют», — подчеркнули аналитики.
Они уточнили, что интерес клиентов в настоящее время главным образом касается акций майнинговых компаний и бирж, а также факторов, способствующих росту биткоина.
Одну из ветвей дискуссии посвятили «деструктивному влиянию стейблкоинов на фоне ожидаемых законодательных изменений». «Инвесторы проявляли любопытство и сохраняли нейтралитет к цифровому золоту, продолжая сосредотачиваться на ценных бумагах, поскольку не имели возможности непосредственно покупать биткоин или работать через соответствующий ETF», — отметили в отчете.
Вопросы о MicroStrategy у клиентов в основном касались влияния покупок компании на рынок биткоина и возможных рисков, связанных с ее стратегией. Эксперты, однако, не разделили опасений по поводу чрезмерного кредитного плеча, указав, что корпорация в состоянии выпускать дополнительные инструменты для расширения своего пула биткоинов. По их оценкам, общий объем покупок цифрового золота со стороны различных компаний, включая MicroStrategy, вырастет с $25 млрд до $50 млрд к 2025 году. С 21 по 26 января MicroStrategy приобрела еще 10107 BTC примерно за $1,1 млрд, что соответствует средней цене около $105596 за монету. Согласно документу К-8, средства на эти покупки поступили от размещения 2765157 акций, при этом ценные бумаги на сумму $4,35 млрд оставались доступными для дальнейшей продажи. К 29 января компания увеличила общий объем биткоин-резервов до 471107 BTC, а с августа 2020 года инвестировала в первую криптовалюту $30,4 млрд, что привело к средней цене покупки около $64511 за одну монету.
По итогам семидневного отчетного периода общая капитализация криптовалютного рынка едва удержалась на психологической отметке $3,5 трлн. На вечер среды, 29 января 2025 года, она составила $3,51 трлн, что на 3,04% ниже значений, зафиксированных на конец предыдущего отчетного периода. Несмотря на общее снижение цен, увеличение доли биткоина и прирост доли некоторых альткоинов указывают на продолжающийся переток капитала внутри рынка и сохранение интереса к ключевым цифровым активам.
1. Bitcoin (BTC). На вечер среды, 29 января 2025 года, стоимость «цифрового золота» опустилась до $102535, что составляет снижение на 3,83% за семь дней. Доля биткоина в общей капитализации рынка увеличилась на 0,57 п.п. и достигла 58,3%. Анализ графика показывает, что, несмотря на падение цены, капитал продолжает перет